Что будет с рублём в ближайшее время из-за санкций

Предсказать, что будет с рублем в ближайшее время из-за санкций крайне сложно. С одной стороны за неделю национальная валюта подешевела на 34%, чего не случалось еще ни разу в обозримой истории. Но рубль уже отыграл 1% и имеет шансы на продолжение позитивной динамики.

ЦБ и санкции в 2022 году

В первые дни после начала спецоперации на Украине рубль обвалился и в наиболее низкой позиции 3 марта доллар стоил 117 р., а евро — 125 р. Естественно, основная причина заключается во введении Западом санкций, среди которых, по мнению экспертов The Bell 2 ч назад, по валюте сильнее всего ударил запрет на реализацию активов ЦБ. 

Центробанк не попал в блокирующий SDN-список, как в прошлом это произошло с активами Ирана и Сирии. Но с то же время, средства оказались заблокированы в:

• США;
• Канаде;
• Великобритании;
• Японии;
• ЕС.

Таким образом резервы ЦБ в йенах, долларах, евро и фунтах оказались полностью заблокированы. Как результат, у РФ фактически не осталось возможности контролировать стоимость рубля на Forex привычными экономическими методами. 

Как результат, крупнейшие инвестиционные брокеры отреагировали понижением суверенного рейтинга РФ, отражая высочайшую степень финансовых рисков при ведении бизнеса с Россией:

1. Fitch присвоил рейтинг ВВВ, который отмечает высокую платежеспособность, но серьезные риски.
2. Moody’s проскочил сразу 6 ступеней и присвоил стране рейтинг В3. Он считается минимальным при сохранении шансов на инвестирование.
3. S&P пошли дальше и 4 марта присвоили РФ рейтинг ССС-, демонстрируя прогноз на дефолт в стране.

Председатель Счётной палаты РФ Алексей Кудрин отметил, что у ЦБ все еще осталось несколько рычагов влияния. Это повышение процентной ставки (она выросла до 20%) и тотальный контроль над потоком финансов в РФ, который также реализуется в полной мере. Так по указу Владимира Путина экпортеры обязаны продавать 80% валютной выручки за рубли, а отток капитала за границу существенно ограничен. Также любые валютные операции на данный момент производятся с комиссией в 12%.

Что происходит на Мосбирже

После 45,5% падения акций в начале развития конфликта, торги на Мосбирже были остановлены до 8 марта. Это было сделано, чтобы не усугубить ситуацию и не вызвать окончательное обрушение российского фондового рынка на фоне того, что:

1. Инвесторы понесли убытки. Для примера, акции Сбербанка подешевели более чем на 95%. Такие потери провоцируют резкий виток продаж и дальнейшее падение цен.
2. Российским финансистам запрещено торговать за рубежом. Отечественные инвесторы потеряли все вложения за рубежом и не могут произвести никаких манипуляций со своим пакетом акций.
3. Санкционное давление усиливается. Риски полномасштабного отключения SWIFT делают практически невозможной оплату счетов и получение прибыли при взаимодействии с западными партнерами. 

Что ждет рубль в марте 2022 года

На данный момент предсказать реальное развитие ситуации невозможно. Ежедневно стоит ждать свежих новостей, потому что есть достаточно много факторов, которые повлияют на динамику курса в марте 2022 года:

1. Министерская встреча ОПЕК+. Растущие цены на энергоносители оказывают существенную поддержку рублю. Единственное, что может изменить ситуацию на рынке нефти — сбор членов ОПЕК и изменение объемов добычи. Но на данный момент предпосылок к этому нет.
2. Повышение ставки ФРС. 16 марта регулятор США определится с изменением ключевой ставки. Это напрямую повлияет на стоимость доллара и как результат косвенно изменит курс рубля. 
3. Изменение ставки ЦБ. 18 марта Центробанк планирует повысить ключевую ставку. Теоретически это должно укрепить рубль, но эксперты подозревают, что эффект нивелируется растущей инфляцией.

Стоит ли покупать евро и доллары

Однозначно нет. Стандартом инвестиционной практики является ожидание стабилизации рынков. На данный момент их лихорадит и невозможно достаточно достоверно предсказать, в какую сторону продолжит меняться стоимость. Поэтому наиболее разумное решение — занять выжидательную позицию. По мнению экспертов, достоверный прогноз можно будет обеспечить не ранее конца месяца, когда прояснится ситуация на Мосбирже, в ОПЕК, ФРС и ЦБ. 

Будет ли дефолт в РФ

Никто доподлинно не знает, что будет с рублем в ближайшее время из-за санкций. По этой причине представители JPMorgan заявили в интервью Reuters, что РФ грозит дефолт. Однако прежде чем паниковать, стоит учитывать, что крупнейший американский банк подразумевает не классическую разновидность. 

Дефолтом называется ситуация, когда страна не может рассчитаться со своими долгами. Обычно это возникает из-за того, что экономика страны разрушена и у нее фактически не остается средств для оплаты кредиторам.

В случае с Россией в 2022 году действительно существует риск дефолта, но технического. Это означает, что страна фактически не сможет расплатиться из-за того, что у нее нет возможности перевести средства. Правительство страны уже заявило, что если из-за санкций разорвутся отношения с представителями западного бизнеса, их оставшиеся активы вполне вероятно будут национализированы. В таком случае, независимо от того, что будет с рублем в ближайшее время, экономика России выдержит.

Итоги

Из-за санкций ситуация на финансовом рынке крайне нестабильная. Рубль уже не вернется к показателям января 2022 года, но и дальнейшего обвала вплоть до критических показателей ждать не стоит. ЦБ РФ применяет эффективные меры противодействия и постепенно ситуация стабилизируется.

Михаил Степанович Мартынец, финансовый аналитик: Капитализация любой из российских компаний выше совокупной стоимости акций на Лондонской бирже. Это гарантирует отскок в стоимости акций. И послужит дополнительной поддержкой рубля.